Дефицит ликвидности и перегрузка долгом

Кассовый разрыв

Временный дефицит денежных средств

Почему это важно. Несовпадение сроков поступлений и платежей

Типичная ситуация. Нехватка денег на зарплату при задержке оплаты от клиента

Меры снижения:

• Резервный фонд. Накопление подушки на 2-3 месяца расходов
• Платежный календарь. Ведение календаря поступлений и платежей
• Кредитная линия. Открытие возобновляемой кредитной линии

Недостаток оборотных средств

Хронический дефицит оборотного капитала

Почему это важно. Невозможность закупить товар, сырье

Типичная ситуация. Упущенный крупный заказ из-за нехватки средств

Меры снижения:

• Факторинг. Использование факторинга для ускорения оборота

Невозможность рефинансирования

Отказ в продлении или закрытие кредитной линии

Почему это важно. Банк не продлевает лимит, снижает его или закрывает кредитную линию, требует досрочного погашения

Типичная ситуация. Закрытие банком возобновляемой кредитной линии, на которую рассчитан оборотный капитал

Меры снижения:

• Возобновляемая кредитная линия в 2 и более банках заранее. Подключить резервные лимиты до ухудшения показателей, а не после закрытия основной линии
• Мониторинг ковенантов и ранний диалог с банком. Ежемесячная сверка показателей с требованиями банка, предупреждение банка о возможных отклонениях
• Оптимизация запасов. Внедрение системы управления запасами

Чрезмерная долговая нагрузка

Высокий уровень закредитованности

Почему это важно. Соотношение долг/EBITDA выше нормы

Типичная ситуация. Долг превышает годовую прибыль в 5 раз

Меры снижения:

• Лимит долговой нагрузки и мониторинг ковенант. Целевой уровень долг/EBITDA, ежемесячный контроль, график погашения без пиков
• Реструктуризация и рефинансирование заранее. Переговоры с банком до ухудшения показателей, диверсификация кредиторов

Сезонность выручки и кассовые разрывы

Выручка колеблется по сезонам, а расходы постоянные, в слабый сезон не хватает денег

Почему это важно. Закупки под сезон требуют вложений заранее, а при слабых продажах долг и неликвид накапливаются

Типичная ситуация. Закупка под зиму на весь оборотный капитал, продажи ниже плана, нечем платить аренду

Отрасли: Розничная торговля, Оптовая торговля

Меры снижения:

• Прогноз кассы по сезонам и кредитная линия заранее. Постройте график денег на год, подключите возобновляемую линию до сезона, а не в слабый период
• Сезонный ассортимент и предзаказ. Закупайте основной объём под подтверждённый спрос, доля сезонного товара ограничена планом